Liebe Leser,
aktuell sehen wir an den Finanzmärkten die Chance auf neue Allzeithochs. Die Unternehmen werden derzeit so stark gesehen wie schon lange nicht mehr. Der Dow Jones wird aller Voraussicht nach in den kommenden Tagen einen neuen Allzeitrekord aufstellen.
Die Aktien aus dem weltweit bekanntesten Index werden sogar den Punktestand von über 30.000 realisieren., Jetzt wird es herausfordernd: Wie lange können die Unternehmen dieser Indizes insgesamt in der Gruppe noch steigen?
Die große KGV-Frage
Ich stelle, bevor ich mit „unseren“ Dividenden die Lösung präsentiere, die große KGV-Frage. Das KGV, die Kurs-Gewinn-Verhältnisse in den Indizes, sind der Schlüssel zur Bewertung der Unternehmen. Sehen Sie sich vorab die KGV vom Dax an sowie vom Dow Jones…
Quelle: www.boerse.de
Quelle: www.boerse.de
Die KGV-Werte sind – vor allem in den USA – zuletzt wieder deutlich gefallen, nachdem die Entwicklung im März zu einem extrem hohen KGV führte (rein rechnerisch. Die Kurse mussten angesichts der Gewinnschätzungen stark rutschen.
Durchschnittlich weist der Dax ein KGV von 19 auf. Der Dow Jones hat in den zurückliegenden 35 Jahren im Mittel ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 35 aufgewiesen. Deshalb sind die Märkte aktuell nicht zu hoch bewertet, aber recht hoch.
Die aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV)
Die aktuellen Zahlen sind daher für Sie interessant.
- In Deutschland hat der Dax 30 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis in Höhe von 18,06. In den drei vergangenen Jahren is der Dax mit einem durchschnittlichen KGV von 14,6 bewertet worden.
- Die 500 Unternehmen aus dem S&P 500, den ich für ein weit besseres Marktbild halte, sind mit einem KGV von 23,6 bewertet. Dies entspricht fast dem durchschnittlichen KGV des Dow Jones in den vergangenen 35 Jahren. In den zurückliegenden drei Jahren wurden die Aktien mit einem KGV von 24,8 bewertet.
Aus Sicht des KGV sind die Unternehmen daher „fair“ bewertet. Großes Steigerungspotenzial ließe sich nicht vermuten.
Fraglich ist dabei, wie weit die Dividenden aktuell beeinflusst werden von den vergleichsweise schwachen Wirtschaftsaussichten. Wir können uns dabei nur auf Schätzungen beziehen, die Sie bitte auch als solche bewerten.
- Der Dax hat derzeit bezogen auf die erwarteten Dividenden eine Dividendenrendite von etwa 2,5 %. Wenn Sie von den bezahlten Dividenden ausgehen, die zuletzt ausgeschüttet worden sind, errechnet sich eine Dividendenrendite in Höhe von 2,3 %.
- In den vergangenen drei Jahren hatte der Dax im Durchschnitt bezogen auf den aktuellen Kurs eine Dividendenrendite von 2,1 %. Insofern sehen Sie auf den ersten Blick, dass die Dividendenpolitik zumindest erfolgreich und messbar wirtschaftlich gewesen ist.
- Die Aktien in den USA (S&P 500) weisen eine Dividendenrendite von geschätzt etwa 2 % auf. Bezogen auf die gezahlte Dividende errechnet sich eine Rendite von 1,76 %. Die Dividendenrendite hat in den vergangenen drei Jahren durchschnittlich 1,65 % erreicht.
Das aktuelle Umsatzwachstum im Dax errechnet sich übrigens auf 5,8 % (geometrisch, also abgezinst nach Art des Zins- und Zinseszinses). In den USA sieht es ähnlich aus. Die größten 1.000 Unternehmen haben derzeit ein geometrisches Umsatzwachstum in Höhe von 5,7 %. Das reicht, um davon auszugehen, dass wir zumindest eine normale Börse erleben können.
Da aber die Dividenden wahrscheinlich steigen werden und die Börsen „fair“ bewertet sind, bietet es sich für Sie an, gerade jetzt auf solche Unternehmen zu setzen, die nachweislich dividendenstark sind. Noch einmal zur Erinnerung:
Unternehmen, die ihre Dividende halten, sind stärker als alle anderen Unternehmen…
Quelle: www.finanzen100.de
Es wird in diesem Jahr Unternehmen geben, die ihre Dividende wegen der geringeren Umsätze senken müssen. Dennoch sollten Sie sich das Ausnahmejahr nicht zum absoluten Maßstab zu machen. In der vergangenen Woche haben wir an dieser Stelle die wichtigsten Aktien der Dividendenaristokratie gesehen.
Auch dies zur Erinnerung mit den jeweils aktuellen Dividendenrenditen
Seit mehr als 100 Jahren zahlen etwa…
| Name | Dividende seit | ISIN | Aktuelle Rendite in % * |
| York Water | 1816 | US9871841089 | 1,64 |
| Bank of Montreal | 1829 | CA0636711016 | 6,41 |
| Bank of Nova Scotia | 1832 | CA0641491075 | 6,57 |
| Toronto-Dominion Bank | 1857 | CA8911605092 | 5,56 |
| CIBC | 1868 | CA1360691010 | 7,23 |
| Royal Bank of Canada | 1870 | CA7800871021 | 5,24 |
| Stanley Black & Decker | 1877 | US8545021011 | 2,45 |
| Eli Lilly | 1885 | US5324571083 | 1,88 |
| UGI | 1885 | US9026811052 | 4,62 |
| Johnson Controls | 1887 | US4783661071 | 3,52 |
| Procter & Gamble | 1890 | US7427181091 | 2,54 |
| Colgate-Palmolive | 1895 | US1941621039 | 2,40 |
| Northern Trust | 1896 | US6658591044 | 3,50 |
| General Mills | 1898 | US3703341046 | 3,23 |
| General Electric | 1899 | US3696041033 | 0,58 |
| PPG Industries | 1899 | US6935061076 | 2,19 |
| Union Pacific | 1899 | US9078181081 | 2,59 |
| Avista | 1899 | US05379B1070 | 3,64 |
| Church & Dwight | 1901 | US1713401024 | 1,31 |
| Hawaiian Electric | 1901 | US4198701009 | 3,14 |
| Truist Financial | 1903 | US89832Q1094 | 5,39 |
| Exxon Mobil | 1908 | US30231G1022 | 8,05 |
| MGE Energy | 1909 | US55277P1049 | 1,95 |
| American Electric Power | 1910 | US0255371017 | 3,24 |
| Ingersoll-Rand | 1910 | IE00B6330302 | 7,91 |
| Dow | 1912 | US2605571031 | 8,38 |
| Middlesex Water | 1912 | US5966801087 | 1,67 |
| IBM | 1916 | US4592001014 | 5,39 |
Sehen wir uns eine Auswahl von Aktien aus den USA an, die sich als besonders stabil erwiesen haben.
Die Top-Auswahl aus den USA
- Lowe’s, WKN: 859545, seit 25 Jahren Dividende erhöht, Ausschüttungsquote etwa 50 %
- Illinois Tool Works, WKN 861219, 25 Jahre erhöht, 54 % Ausschüttungsquote
- Hormel Foods, WKN: 850875, seit 25 Jahren erhöht, 45 % Ausschüttungsquote
- 3M, WKN: 851745, 25 Jahre Dividendenerhöhung, 60 % Ausschüttungsquote
- McCormick, WKN: 858250, 25 Jahre Dividendenerhöhung, 49 % Ausschüttungsquote
- PPG Industries, WKN: 852026, 32 % Ausschüttungsquote
- ABM Industries, WKN: 857218, 42 % Ausschüttungsquote
- McDonald’s, WKN: 856958, 25 Jahre erhöht, Ausschüttungsquote 64 %
- American States Water, WKLN: 881720, Ausschüttungsquote 63 %
- Stanley Black & Decker, 25 Jahre erhöht, 58 % Ausschüttungsquote
- Cincinnati Financial, WKN: 878440, 75 % Ausschüttungsquote
Es bleibt dabei:
Die Devise bei solchen Unternehmen lautet demnach eindeutig: Buy and hold.
Solche Unternehmen können Sie neben den europäischen Unternehmen erwerben, die wir Ihnen empfohlen hatten.
Neue Mischung: Diese Unternehmen aus Europa sind besonders stark
| Name | ISIN | Div.erhöhung (Jahre) | Div.Rendite in % |
| ROCHE HLDG | CH0012032113 | 33 | 2,83 |
| Fresenius | DE0005785604 | 27 | 2,29 |
| Linde | IE00BZ12WP82 | 27 | 1,79 |
| Sanofi | FR0000120578 | 26 | 3,71 |
| Nestle | CH0038863350 | 25 | 2,56 |
| Lindt & Sprüngli | CH0010570759 | 24 | 1,24 |
| Unilever | NL0000388619 | 24 | 3,58 |
| Fresenius Med Care | DE0005785802 | 23 | 1,86 |
| Novo-Nordisk | DK0060534915 | 22 | 1,95 |
| Diageo | GB0002374006 | 21 | 1,97 |
| Brit. Am. Tobacco | GB0002875804 | 18 | 6,72 |
| Fuchs Petrolub | DE0005790430 | 18 | 2,70 |
| Reckitt Benckiser | GB00B24CGK77 | 17 | 2,75 |
| Stratec SE | DE000STRA555 | 16 | 1,07 |
| Wolters Kluwer | NL0000395903 | 14 | 1,71 |
Die Auswahl kann im Verhältnis 50:50 geschehen, dann sind Sie vergleichsweise gut abgesichert.
