Liebe Leser,
die Wasserstoff-Branche hat zuletzt wieder etwas Blut geleckt. Es geht voran, so die Vorstellung nach den jüngsten Kursgewinnen für etwa Nel Asa, vor allem aber für Plug Power und auch PowerCell Sweden. Die Kurse lassenvermuten, dass ein neuer Aufwärtstrend beginnen könnte. Tatsächlich sieht es so aus, als gäbe es nun ernsthafte Schwierigkeiten. Sie sollten diese kennen.
Biden verliert
Joe Biden hat in den USA eine wichtige Abstimmung verloren. Es ging um den künftigen Klmaschutz und die Technologie zu Wasserstoff. Ein Demokrat, dem selbst eine große Nähe zur Kohleindustrie unterstellt wird, hat gegen das Gesetz gestimmt. Es wird – zumindest vorläufig – nicht kommen. Das bedeutet einen immensen Rückschritt für die gesamte Branche.
Ob die Börsen noch reagieren werden, ist fraglich. Dass jedoch ein Image-Problem nach den jüngsten Kursgewinnen entstanden ist, steht außer Frage. Sehen wir uns die Situation an. Immerhin gibt es eine recht schöne Auswahl solcher Unternehmen mit verschiedenen Marktkapitalisierungen und auch Chancen.
Diese sind im Wasserstoff-Index E-Mobilität zusammen gefasst. Der Überblick für Sie.
Index E-Mobilität Wasserstoff
| Unternehmen | ISIN | Bloomberg Code | Land | Währung | Gewichtung |
| PLUG POWER INC | US72919P2020 | PLUG UR Equity | US | USD | 24,13% |
| ITM POWER PLC | GB00B0130H42 | ITM LN Equity | GB | GBP | 22,73% |
| BALLARD POWER SYSTEMS INC | CA0585861085 | BLDP CT Equity | CA | CAD | 15,97% |
| SFC ENERGY AG | DE0007568578 | F3C GY Equity | DE | EUR | 8,59% |
| NEL ASA | NO0010081235 | NEL NO Equity | NO | NOK | 8,37% |
| POWERCELL SWEDEN AB | SE0006425815 | PCELL SF Equity | SE | SEK | 6,31% |
| LINDE PLC | IE00BZ12WP82 | LIN GY Equity | IE | EUR | 5,59% |
| AIR LIQUIDE SA | FR0000120073 | AI FP Equity | FR | EUR | 5,53% |
| HEXAGON PURUS ASA | NO0010904923 | HPUR NO Equity | NO | NOK | 2,79% |
Sie sehen in dem Index einige der interessanteren Werte aus der Branche, aber auch einen interessanten Mix. Der Anteil von ITM Power etwa ist deutlich höher als der Anteil von Nel Asa, dem Unternehmen aus Norwegen. Von diesem Unternehmen hätte vermutlich ein Großteil der Leserinnen und Leser vermutet, dass die Aktie deutlich mehr Anteile hat.
Die Länderaufteilung immerhin zeigt dass es eine interessante Mischung gibt.
- USA 24,13 %
- Großbritannien 22,73 %
- Kanada 15,97 %
- Norwegen 11,15 %
- Deutschland 8,59 %
- Andere 17,43 %
Interessant ist hier allerdings auch der Blick auf die Entwicklung der Monatsschlusskurse in den vergangenen gut 1,5 Jahren – daran wird ersichtlich, dass die Branche ungeheuren Schwankungen unterliegt.
Entwicklung des Index jeweils im Monatsverlauf
| Monat | Erster | Höchstkurs | Tiefstkurs | Monatsende | Rendite | |
| 2021 | Januar | 507,35 | 790,24 | 493,00 | 679,20 | 33,89% |
| Februar | 675,85 | 762,97 | 529,31 | 579,70 | -14,65% | |
| März | 580,81 | 622,01 | 448,69 | 528,41 | -8,85% | |
| April | 532,91 | 539,96 | 441,23 | 496,86 | -5,97% | |
| Mai | 479,44 | 482,02 | 349,84 | 438,47 | -11,75% | |
| Juni | 440,30 | 506,75 | 415,11 | 484,86 | 10,58% | |
| Juli | 484,31 | 493,17 | 395,39 | 425,65 | -12,21% | |
| August | 426,10 | 449,73 | 393,29 | 442,27 | 3,90% | |
| September | 441,74 | 467,30 | 400,08 | 407,64 | -7,83% | |
| Oktober | 407,45 | 467,43 | 369,52 | 451,80 | 10,83% | |
| 2020 | Januar | 139,88 | 193,40 | 139,80 | 170,14 | 21,75% |
| Februar | 170,62 | 247,46 | 151,36 | 163,51 | -3,90% | |
| März | 163,51 | 202,00 | 124,98 | 158,34 | -3,16% | |
| April | 157,91 | 201,35 | 151,11 | 195,79 | 23,65% | |
| Mai | 194,66 | 261,83 | 182,06 | 248,77 | 27,06% | |
| Juni | 249,87 | 302,19 | 249,87 | 289,57 | 16,40% | |
| Juli | 290,47 | 349,71 | 270,06 | 271,99 | -6,07% | |
| August | 273,99 | 324,82 | 273,65 | 312,54 | 14,91% | |
| September | 314,40 | 329,51 | 270,23 | 297,75 | -4,73% | |
| Oktober | 299,10 | 356,89 | 278,68 | 284,87 | -4,33% | |
| November | 286,25 | 430,28 | 283,52 | 418,52 | 46,92% | |
| Dezember | 419,29 | 511,45 | 388,13 | 507,27 | 21,21% |
Die Daten weisen ungeheure Schwankungen auf. Damit wird darauf verwiesen, dass die Börsen sich hier offenbar sehr unsicher sind, in welche Richtung es bei den Unternehmen und auch den beiden Branchen wohl geht. Die extremen Schwankungen nun geben Auskunft darüber, wie groß das Risiko für Sie bei einer Investition mit hoher Sicherheit sein wird.
Daher ist Vorsicht geboten – den gesamten Index zu kaufen, würde deutliche Risiken bringen – zumal dann, wenn jetzt Joe Biden wie zu sehen einen eminenten Rückschlag erlitten hat. Sehen wir uns daher die Kursentwicklung und damit den Trend der einzelnen Unternehmen an.
Auf diese Weise lässt sich sehr viel einfacher feststellen, in welchen Segmenten sich eine Investition für Sie lohnen kann und wo die Risiken zu groß sind.
Entwicklung der Werte im E-Mobilitäts- und Wasserstoff-Index in bis zu 12 Monaten
| Name ISIN | Kurs | Entwicklung % | 3 Monate % | 12 Monate % |
| Air Liquide S.A. | 143,52 | 0,50 | -11,76 | 2,74 |
| FR0000120073 | 143,52 | 0,35 | -7,83 | 2,02 |
| Ballard Power Inc. | 13,69 | 0,07 | -1,14 | -0,80 |
| CA0585861085 | 13,69 | 0,51 | -8,14 | -5,86 |
| Hexagon Composites ASA | 3,10 | -0,09 | -0,55 | -1,49 |
| NO0003067902 | 3,10 | -2,94 | -15,54 | -33,23 |
| ITM Power plc | 5,40 | 0,21 | -0,54 | 1,67 |
| GB00B0130H42 | 5,40 | 3,95 | -10,11 | 53,27 |
| Linde plc | 265,65 | 0,50 | 10,10 | 53,50 |
| IE00BZ12WP82 | 265,65 | 0,19 | 4,11 | 26,43 |
| NEL ASA | 1,39 | -0,04 | -0,53 | -0,62 |
| NO0010081235 | 1,39 | -2,93 | -28,71 | -31,91 |
| Plug Power Inc. | 27,16 | -1,15 | -0,01 | 9,26 |
| US72919P2020 | 27,16 | -4,05 | -0,02 | 61,61 |
| PowerCell Sweden AB | 17,01 | -0,89 | -4,56 | -10,50 |
| SE0006425815 | 17,01 | -4,97 | -22,73 | -40,38 |
| SFC Energy AG | 29,70 | -0,20 | -3,15 | 13,20 |
| DE0007568578 | 29,70 | -0,67 | -10,21 | 91,03 |
Diese Statistik ist schon aufschlussreicher. Die Nummer 1 ist wohl SFC Energy. Das Unternehmen hat zumindest in den vergangenen 12 Monaten erstklassig abgeschnitten. Plug Power ist auch eindrucksvoll: 61,61 %. ITM Power wäre zu nennen. Die Briten schafften ein Plus in Höhe von 53,27 %. Dennoch ist die Aufzählung noch zu wenig aufschlussreich.
Denn die Unternehmen haben ein vollständig unterschiedliches Gewicht an den Börsen. Dieses Gewicht ist jedoch wichtig, um die Entwicklung an den Börsen richtig einzuschätzen. Hexagon Composites etwa schafft nur eine Marktkapitalisierung von 604,98 Millionen Euro, während Linde auf 137 Milliarden Euro kommt. Selbstverständlich wird Linde nicht so schnell klettern wie die Hexagon, aber auch niemals so tief fallen.
| Name / ISIN | Kurs | Marketcap in Mio. Euro |
| Linde | 265,65 | 137.855,17 EUR |
| IE00BZ12WP82 | ||
| Air Liquide | 143,52 | 65.294,20 EUR |
| FR0000120073 | ||
| Plug Power | 27,16 | 14.745,09 EUR |
| US72919P2020 | ||
| Ballard Power | 13,69 | 3.865,58 EUR |
| CA0585861085 | ||
| ITM Power | 5,4 | 2.768,55 EUR |
| GB00B0130H42 | ||
| NEL ASA | 1,39 | 1.990,55 EUR |
| NO0010081235 | ||
| PowerCell Sweden AB | 17,01 | 832,38 EUR |
| SE0006425815 | ||
| Hexagon Composites ASA | 3,1 | 604,68 EUR |
| NO0003067902 | ||
| SFC Energy | 29,7 | 392,13 EUR |
| DE0007568578 |
Damit sind aus Sicherheitstechnischen Gründen nur 5,6 Unternehmen halbwegs interessant. Dies sind:
- Linde
- Air Liquide
- Plug Power
- Ballard Power
- ITM Power
Aus der Sicht der vergangenen 12 Monate kommt aus dieser Liste auch nur eine begrenzte Anzahl an Unternehmen in die engere Auswahl, wenn Sie Market-Cap und die Erfolge als Trendmaßstab verwenden – und auf diese Weise Sicherheit und längerfristige Renditechancen kombinieren wollen.
- ITM Power mit einer Jahresbilanz von 53,27 %
- Air Liquide mit einer Bilanz von 2,02 % innerhalb von 12 Monaten
- Linde mit einer Bilanz von 26,43 % über den genannten Zeitraum.
- Plug Power mit einer sehr guten Entwicklung von 61,61 %.
Ballard Power ist mit -5,86 % sogar negativ gewesen. Damit reduziert sich die Auswahl in dem Segment auf die vier genannten Unternehmen, die einen möglichst starken Trend bei hohem Marktvolumen abbilden sollen. Dies sollte Sie davor schützen, dass die Börsen jetzt wegen der Biden-Problematik bei diesen Werten einknicken werden.
Die größten Chancen allerdings darauf, sich noch sicher zu entwickeln, haben vor allem die Aktien von Linde und Air Liquide.
Trend-Investitionen werden spekulativer
Auf der anderen Seite jedenfalls sind die Trend-Investitionen aktuell wegen der Unsicherheit am Markt und auf Basis der geringeren Marktkapitalisierung deutlich unsicherer – und attraktiver. Das Unternehmen von Plug Power etwa kann dennoch herausragende Chancen bieten, wenn die Sorgen vor den Reaktionen der Börsen auf die Biden-Probleme nicht zu groß werden.
Plug Power brilliert in mehrerlei Hinsicht. Deshalb ist die Aktie auch in meinem Depot vertreten. Sie können es unter den Technologie-Masterclass-Werten noch jederzeit mit diesem Titel versuchen. Denn es gibt sowohl wirtschaftliche wie auch trendbasierte Argumente, um dieser Aktie ein hohes Gewicht zu verleihen.
Tatsächlich hat die Aktie einige Vorteile, die wirtschaftlicher Natur sind.
- Es gab jüngst eine mächtige Kooperation in Asien. Damit möchte sich Plug Power einen Platz in Asien sichern und wird ab 2024 ein Gemeinschaftsprojekt betreiben.
- Eine ähnliche Entwicklung ist für Australien zu verzeichnen. Dort gelang gleichfalls eine Kooperation, die erst am 15. Oktober bekannt gegeben worden ist. Immerhin: Damit ist ein weiterer Kontinent zumindest im Blickpunkt der Wasserstoff-Investoren und der Eigentümer von Plug Power, also der Aktionäre.
- Zudem wird auch Europa einen wichtigen Angriffspunkt bieten. Die Unternehmung baut in Europa eine Zentrale auf. Das hat zur Folge, dass die Zugriffe auf den Markt in Europa einfacher werden sollten.
Diese drei Aspekte übertünchen derzeit ein wenig, dass wirtschaftlich noch nicht mit einem starken Gewinnausbruch zu rechnen ist. Vielmehr schreibt Plug Power rote Zahlen. Dies wird sich inklusive 2024 nicht ändern. Dennoch gibt es positive Signale vom Markt. Diese beziehen sich in erster Linie auf die technische Ausgangssituation, die sich auf Basis von technischen Indikatoren ermitteln lässt.
In den kurz- wie auch mittelfristigen Zeiträumen ist die Aktie unverändert in einem starken Aufwärtstrend. Teils hat der Wert mehr als 15 % Vorsprung auf einen Trendwechsel. Damit sind die Voraussetzungen vor allem für die sogenannten Algorithmen-Trader recht gut, meinen auch die Beobachter. Das Momentum ist ohnehin in diesen Zeiträumen positiv. Dasselbe gilt für die Relative Stärke, die sich zumindest kurz- und mittelfristig deutlich zeigt.
Langfristig sind die entsprechenden Indikatoren noch nicht überwunden worden. Hier müssen Sie mit einigen Schwankungen rechnen, sofern Sie sich mit der Aktie beschäftigen. Dennoch: Derzeit macht die Entwicklung aus Sicht der Beobachter recht viel Freude. Jetzt taucht „nur“ das Biden-Problem auf. Wird Plug Power nur im Vergleich zu den anderen Börsenwerten der Branche noch stark bleiben – oder insgesamt im Aufwärtstrend verharren? Wir alle dürfen sehr gespannt sein.
In meinen Depots werde ich die Aktien aus der Wasserstoff-Branche jedenfalls auch in den kommenden Wochen sehr genau für Sie beobachten.
